הרבעון הגרוע ביותר..? 🪦
סופשבוע טוב!
תקופה מורכבת, ימים לא פשוטים בארצנו. וגם בסטארטאפ-לנד רחוק מלהיות ורוד.
ממשיכים לדחוף.. אופטימיים חיים יותר 💪🏻
--- סיכום רבעון בשוק, ופיד התובנות של פיטר ---
Carta נותנים בראש לאחרונה בזירת הניתוחים והתובנות.
יש להם מישהו פול טיים (עם טייטל Head of Insights לא פחות!) שמשחרר לעולם מלא פוסטים עם ניתוחים, בנצ'מרקים ואינפוגרפיקות מעניינות מתוך הדאטה שלהם.. ויש להם מלא מן הסתם.
קוראים לו פיטר וולקר, והוא עושה אחלה עבודה.
אם תכנסו לפרופיל ולפוסטים שלו בלינקדאין - תמצאו שם הרבה דברים מעניינים.
כמו מה? ממוצעי גיוסים, וליואציות לפי סבב ותעשייה, כמה אופציות נותנים לעובדים ואדוויזורי לפי שלבים, בנצ'מרקים סביב חברי בורד, אחוזי מימוש אופציות וכו'..
ממליץ. זה מעניין, קליל ונוח לקריאה.
השבוע גם יצאו דו"חות סיכום Q2 ל-2023.
אני יודע שכולם אוהבים לקרוא דוחות - הנה כמה שורות תחתונות (מתוך הדו"ח של Carta):
סך ההשקעות בסטארטאפים שבפלטפורמה שלהם עלה ב-26%. לכאורה מעודד, אבל רגע.
כמות העסקאות נותרה זהה. כלומר - הסבבים היו יותר גדולים.
בפועל - יותר עסקאות late stage, ופחות early stage.מגמת ה-Downrounds נמשכת. 19% מכל סבבי ההשקעה היו מתחת לשווי הסבב הקודם.
עובדים לא מממשים את האופציות שלהם. יחס המימוש הוא הנמוך ביותר מ-2018 ועומד על 28% מתוך האופציות שהבשילו.
כמות הפיטורים ירדה אחרי שהגיעה לשיא בינואר 2023 אבל נותרה גבוהה מהתקופה המקבילה ב-2022.
אגב הם גם שחררו החודש מאגר כלים חדש לפאונדרים עם מחשבון אקוויטי, סימולציות של סבבי גיוס, טמפלייטים ועוד.. זה כאן ושווה הצצה
בינתיים גם המתחרים שלהם ב-Angelist הוציאו נתונים על תמונת מצב ההשקעות ב-Pre-Seed.
והשורה התחתונה שלהם?
"Q2 של 2023 היה הרבעון הגרוע ביותר אי פעם לעסקאות סטארטאפים שתועד באנג'ליסט" 😅
שיעור ההשקעות הנמוך ביותר אי פעם 🤝
וליואציות ירדו לרמות של טרום 2020 📉
כיף..!
--- המנצחים והמפסידים ב-AI? ---
ממשיך להיות מאתגר לבנות בתוך מהפכת ה-AI.
הרבה כסף זורם, הרבה מוצרים נבנים, וההייפ ממשיך.
מה מזה ילך לפח? ומי מרוויח מכל הסיפור?
נראה שהמפסידים הגדולים בינתיים הם כל מיני חברות שבנו שכבות אפליקציה רזות יחסית מעל המודלים של OpenAI ומקבילותיה. כל מיני בוטים, עוזרים, ושאר אפליקציות שאין להם moat / defensibility אמיתי בצורות וגדלים שונים.
חברות 'עוזרים חכמים' כמו Jasper שנהנו מגיוסים מרשימים כשהכל התרומם חוטפים בראש בזמן שענקיות הטכנולוגיה וחברות מבוססות מתעוררות מהשינה ומרסקות את חלומות הסטארטאפים.
מי מפתיע ומנצח?
החברות הגדולות מבינות שאת הגל הזה אסור להן לפספס, והן מפתחות כלים פנימיים וגם מטמיעות פיצ'רים של AI במוצרים שלהן.
הנה למשל מה שחושבים CIOs על שילוב פתרונות וכלי AI בתוך התקציבים שלהם. כמו שרואים, זה עדיין מוקדם מאוד.
עוד בגזרת המנצחים?
Indie Hackers ו-Bootstrappers שקיבלו כוחות-על ומשיקים מוצרי AI נישתיים וקטנים בקצבים מסחררים. הם זזים מהר, גורפים אחלה כסף על המיקרו-SaaS שלהם ולא דופקים חשבון לאף אחד חוץ מהלקוחות.
גורלם של הסטארטאפים שהולכים על טכנולוגיות עומק ורעיונות moonshot עדיין לא ידוע. אלו שמנסים להמציא מחדש תחומים ולחשוב לגמרי AI-first (אם יש דבר כזה בכלל).
כמה מהם בטוח יהיו מנצחים גדולים, אבל הם נדירים.
לפוסט ושרשור מעניין שמנתח את מצב השוק
ויש מי שטוען בכלל ש-AI יהיה רע להרבה פאונדרים וסטארטאפים, וטוב לחברות מבוססות.
למה?
כי אם בניית מוצרים ופיתוח תוכנה יהפכו להיות משמעותית קלים וזולים יותר, הרבה חסמים ירדו עבור חברות לעשות זאת בעצמן בתוך הבית במקום לרכוש פתרונות מסטארטאפים מבחוץ.
זה עלול לשנות את הפרדיגמה של Buy vs. Build.
זה יוביל לחיזוק יתר של חברות מבוססות, ויקשו על סטארטאפים לבנות חברות שהן defensible.
כמובן שחברות שבונות טכנולוגייה עמוקה ופתרונות מורכבים מותאמים לצרכים יישארו רלוונטיים, ועדיין יהיו כלים שלא יהיה הגיוני לבנות בבית..
אבל מוצרים שהם בעיקר 'הרבה עבודה' ונעדרים מורכבות ו-IP ייחודי - יהפכו לפחות ופחות מעניינים ויממומשו עצמאית..
--- עוד דברים שווים שקראתי החודש ---
למה אנחנו מאמינים בדברים שאחנו מאמינים? - ניתוח של הפסיכולוגיה מאחורי האמונות שלנו
ניתוח שוק ולאן הכלכלה הולכת - מצגת מעמיקה ומעניינת מאוד מהכנס השנתי של Coatue עם ניתוחי מאקרו ותחזיות.
כמה כסף תאגידים משקיעים ב-AI? אחלה פוסט שמנתח את דו"ח הצרכים והתקציבים של תאגידים מאת מורגן סטנלי.
עתיד ה - AI Coding - סקירה של Insight על כלים וסטארטאפים בתחום.
להחליף את היזם-מנכ"ל? הנה דאטה שמראה שזה לרוב לא המסלול הכדאי.
מה עושים יזמים היום בשוק? סרטון שיעלה לכם חיוך. קצת הומור לא יזיק בימים אלו.
הטעויות שעושים second time founders בדרך לרעיון הבא - אחלה שרשור משותף ב-YC
איך שמפניה סגרה 75% מהלידים ל-Brex - ניתוח מעניין של קמפיין ה-outbound המוצלח ביותר של החברה עם 75% המרה.
--- ציטוט אחד לסופש ---
Refusing to accept an uncomfortable truth means you are accepting an uncomfortable future
סופשבוע מעולה!
אורי
--
מכירים עוד יזמים שיכולים להרוויח מהתוכן הזה?
תעשו להם פורוורד למייל, ותזמינו אותם להצטרף: https://bit.ly/collective-uri